Estratégias de negociação de reversão

Reversão Média.
Qual é a "reversão média"?
A reversão à média é a teoria que sugere que os preços e os retornos acabam voltando para a média ou a média. Essa média ou média pode ser a média histórica do preço ou retorno, ou outra média relevante, como o crescimento da economia ou o retorno médio de uma indústria.
Reversão de risco.
Compre Fraqueza.
Reversão do gancho.
Teoria do Acelerador.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Reversão Média'
Os retornos e os preços percentuais não são as únicas medidas consideradas como reversão da média; as taxas de juros ou mesmo a relação preço / lucro de uma empresa podem estar sujeitas a esse fenômeno.
Uma reversão envolve o retorno de qualquer condição de volta a um estado anterior. Nos casos de reversão à média, o pensamento é que qualquer preço que se afaste da norma de longo prazo retornará novamente, revertendo ao seu estado compreendido. A teoria está focada na reversão de apenas mudanças relativamente extremas, já que o crescimento normal ou outras flutuações são uma parte esperada do paradigma.
A teoria da reversão à média é usada como parte de uma análise estatística das condições de mercado e pode fazer parte de uma estratégia geral de negociação. Aplica-se bem às idéias de compra baixa e venda alta, na esperança de identificar atividade anormal que, teoricamente, voltará a um padrão normal.
O retorno a um padrão normal não é garantido, pois uma alta ou baixa inesperada pode ser uma indicação de uma mudança na norma. Tais eventos podem incluir, mas não estão limitados a lançamentos de novos produtos ou desenvolvimentos no lado positivo, ou recalls e ações judiciais no lado negativo.
Mesmo com eventos extremos, é possível que uma segurança tenha uma reversão à média. Como na maioria das atividades de mercado, há poucas garantias de como determinados eventos afetarão ou não o apelo geral de determinados valores mobiliários.
Negociação de Reversão Média.
A negociação de reversão à média parece aproveitar as mudanças extremas dentro do preço de um determinado título, com base na suposição de que ele retornará ao seu estado anterior. Essa teoria pode ser aplicada tanto a compra quanto a venda, pois permite que um comerciante lucre com upswings inesperados e economize na ocorrência de uma baixa anormal.

Uma introdução à negociação de reversão significa e os 4 maiores desafios.
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Uma introdução à negociação de reversão significa e os 4 maiores desafios.
Negociação de reversão média é muitas vezes referida como negociação de contra-tendência ou reversão, que todos, mais ou menos, descrevem o mesmo tipo de estilo de negociação. Um trader de reversão à média procura preço que se afastou significativamente de seu preço médio (médio); o trader de reversão à média procura tendências insustentáveis.
Embora a maioria das pessoas prefira a abordagem que segue as tendências, nunca me senti à vontade com a mentalidade geral de negociação de tendências e comecei a olhar para a negociação de reversão à média muito cedo. Escusado será dizer que me queimei algumas vezes no início, uma vez que este estilo de negociação não é adequado para principiantes absolutos, devido aos desafios emocionais e psicológicos que representa para o comerciante. No artigo a seguir, vamos dar uma olhada na negociação de reversão à média, quais são os aspectos mais negligenciados e quais desafios um trader de reversão à média deve enfrentar.
Negociação de reversão média - uma breve introdução.
Como dito acima, um trader de reversão à média está procurando por oportunidades em que o preço tenha se afastado significativamente de seu preço médio (ou médio). Normalmente, o preço médio é calculado usando uma média móvel e aplicando-o aos gráficos. Por exemplo, o gráfico abaixo mostra o gráfico diário EUR / USD e uma média móvel suavizada de 50 períodos.
Como você pode ver, o preço freqüentemente se afasta da média móvel azul e então se encaixa de volta nele. Se isso parece bom demais para ser verdade, é. É claro que aquelas tabelas retrospectivas com os negócios perfeitos apenas contam a metade da história.
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A captura de tela abaixo mostra o mesmo período de tempo diário do EUR / USD com a mesma média móvel. Mas desta vez, marquei todos os recuos que não chegaram até a média móvel. E, claro, se olhássemos mais de perto, haveria muito mais vezes quando o preço tentasse uma reversão, mas falhava. Portanto, a negociação de reversão significa mais do que apenas negociar de volta à média móvel e requer um gerenciamento de entrada muito rigoroso, abordagem de gerenciamento de risco e um caráter emocionalmente estável para evitar coisas como negociação de vingança ou negociação excessiva.
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Os 4 principais desafios da negociação de reversão à média.
A seguir, vamos dar uma olhada nos aspectos mais comumente negligenciados que tornam a negociação de reversão à média mais difícil do que parece à primeira vista.
# 1 Como você determina a média?
Embora isso pareça muito óbvio, a maioria dos traders nunca pensa sobre as implicações que sua escolha da média móvel tem em suas negociações. Vamos dar uma outra olhada no gráfico EUR / USD acima. Desta vez, aplicamos duas médias móveis diferentes: a média móvel suavizada (SMA) de 100 em vermelho e a SMA de 50 em azul. As diferenças podem parecer insignificantes, mas para um trader de reversão à média, escolher a média móvel correta é uma das decisões mais importantes e também é muito pessoal e individual. Estas são as principais diferenças entre os dois tipos de médias móveis:
Como você pode ver, isso não é crítico e não há certo ou errado quando se trata de escolher uma média móvel para sua negociação. Em vez disso, quero destacar o fato de que a escolha da média móvel tem conseqüências amplas no seu estilo de negociação e deve ser feita com base nas preferências pessoais e estilos de caracteres.
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# 2 Às vezes, o preço não reverte, mas a média móvel alcança o preço.
O segundo aspecto mais negligenciado e subestimado é que, às vezes, a reversão acontece muito lentamente e, enquanto isso, a média móvel aproxima-se do preço e, assim, reduz a recompensa: proporção do negócio.
A imagem abaixo ilustra o ponto. Embora, à primeira vista, pareça que a estratégia de reversão média funciona como um charme e o preço sempre retorna à média móvel, é importante entender que, às vezes, a média móvel alcança o preço mais rapidamente e pode reduzir a recompensa inicial: risco e, consequentemente, a expectativa de tal estratégia de negociação. Um comerciante então tem que decidir se ele deixa sua ordem de lucro inicial inalterada ou se ele move seu lucro junto com a média móvel.
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# 3 Média de reversão vs. pegar uma faca em queda.
Picking tops and bottoms pode ser uma coisa muito perigosa para se fazer em traders amadores e de trading, especialmente, muitas vezes se envolver em tal comportamento comercial porque eles subestimam o fato de que o preço pode continuar tendendo por muito mais tempo do que eles pensam. Durante períodos de tendências duradouras e fortes, a reversão à média da negociação pode levar a faixas significativas de perda sem tomar precauções. A imagem abaixo mostra o gráfico diário EUR / USD atual e demorou cerca de 300 dias úteis para se encontrar novamente com a média móvel.
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Um trader de reversão à média não está esperando com ordens pendentes em níveis predeterminados, como estando na frente de um trem que se aproxima, mas sim esperando até que o trem tenha chegado a uma posição fixa e ofereça pistas de que está indo para o outro lado.
# 4 Estabilidade emocional e disciplina.
Embora isso seja verdade para todos os tipos de negociação, é especialmente importante para os traders de reversão à média. Pode demorar muito até que ocorra um sinal de negociação e, muitas vezes, você não verá todos os critérios de entrada, mas o preço voltará à média móvel. Ficar longe de pular tarde e não tentar perseguir um comércio é muito importante. Outras vezes, todos os seus critérios se alinham, mas o preço ainda continua indo contra você. Não cortar sua perda e aumentar o número de perdedores é o que os traders de reversão geralmente fazem porque acreditam que a reversão está atrasada.
Dica: Os osciladores, como o STOCHASTIC, geralmente fornecem as implicações erradas para os traders de reversão à média. Os cenários de sobrecompra e sobrevenda são frequentemente usados ​​como razões para entrar em negociações de contra-tendência, enquanto os preços de sobrecompra, muitas vezes, apenas sinalizam uma tendência muito forte - não uma reversão em atraso.
Todos esses pontos destacam a complexidade e os desafios da negociação de reversão à média e torna-se óbvio por que esse estilo pode não ser adequado para traders amadores, ou para traders que ainda estão lutando com o aspecto mental da negociação. No entanto, nem todos os traders se sentem à vontade em negociar com uma tendência seguindo a estratégia; Portanto, é importante que você se audite para encontrar o ajuste perfeito.

Reversão Média: Estratégias Simples de Negociação Parte 1.
Nesta série, abordamos algumas estratégias básicas de negociação que podem ajudá-lo a começar a desenvolver seus próprios sistemas de negociação automatizados.
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Modelos de reversão médios.
As estratégias de reversão à média partem do pressuposto de que existe uma tendência subjacente estável no preço de um ativo e os preços flutuam aleatoriamente em torno dessa tendência. Portanto, os valores que se afastam da tendência tenderão a inverter a direção e reverter para a tendência. Ou seja, se o valor for excepcionalmente alto, esperamos que ele volte para baixo e, se estiver incomumente baixo, volte a subir.
Como identificamos a tendência subjacente? Essa é a essência dessa estratégia! Considere o exemplo fictício abaixo:
Calculamos a média móvel de 90 dias (90 dM) do preço da ação e tratamos essa tendência subjacente estável. Também calculamos a Média Móvel de 30 dias (30d MA) e podemos ver que ela ziguezagueia em torno da tendência de 90d. Agora podemos construir a seguinte estratégia:
Quando o valor de 30d MA cair abaixo de 90d MA, esperamos que ele volte para a linha 90d. Ou seja, o preço atual é muito baixo e provavelmente aumentará. Portanto, esse é um sinal para comprar. Da mesma forma, se o valor de 30d MA subir acima de 90d MA, esperamos que ele caia de volta para a linha 90d. Daí o preço atual é muito alto e é um sinal para vender.
Vamos considerar alguns exemplos e aplicações do mundo real dessa estratégia.
Discutimos a aplicação de modelos de reversão à média para um único estoque, carteira de ações e pares comercializados neste notebook. Nos próximos tutoriais, falaremos sobre momentum e pares de estratégias de negociação.

Como construir sistemas rentáveis ​​de negociação de reversão à média.
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Como trader, a maioria das minhas estratégias se concentrou na filosofia do seguimento de tendências. No entanto, ao longo do tempo, percebi que os sistemas de negociação de reversão à média também podem ser lucrativos se implementados corretamente. Às vezes, eles podem precisar ter uma duração um pouco maior e envolver algum elemento discricionário para funcionar bem.
O fato é que os mercados financeiros se movem em ciclos. Às vezes, elas tendem, e as estratégias que seguem a tendência terão melhor desempenho e, em outros momentos, elas variam e retornam à média. Mercados vinculados à faixa são, na verdade, mais comuns do que os mercados em tendência, o que significa que as estratégias de reversão à média geralmente têm porcentagens vitoriosas mais altas do que as tendências seguintes.
Como construir sistemas rentáveis ​​de negociação de reversão à média.
O primeiro passo na construção de uma estratégia de reversão à média bem-sucedida é concordar primeiro sobre o que significa reversão. Embora os seguidores de tendências procurem mercados de tendência que se prolongam por longos períodos, os traders de reversão à média procuram mercados que são excepcionalmente baixos ou altos, o que acabará retornando ao seu nível normal. Assim, a reversão significa procurar mercados que se desviaram significativamente de sua média, o que provavelmente retornará à média em algum momento no futuro.
Muitos tipos de estratégias de reversão à média dependem, portanto, de indicadores técnicos para indicar quando um mercado está longe da média. Médias móveis, Bollinger Bands, RSI, MACD e outros osciladores podem ser usados ​​desta maneira.
A ideia de reversão à média também pode ser aplicada aos fundamentos. Por exemplo, as ações geralmente se movem em correlação com os lucros, portanto, se os lucros de uma empresa saírem substancialmente acima da média recente, é uma boa aposta que os lucros do próximo trimestre voltem a cair mais em linha com a média de longo prazo .
É uma história semelhante para conceitos econômicos, como inflação e crescimento econômico, que muitas vezes retornam à média de longo prazo ao longo do tempo.
Etapa Um - Procure padrões nos dados.
O primeiro passo para a construção de um sistema de negociação de reversão à média é, então, fazer a varredura dos gráficos de preços procurando idéias ou padrões dos quais você possa lucrar. Se você está negociando em um determinado mercado, você percebe algum comportamento interessante? O mercado reaparece sempre que o RSI atinge um nível de sobrevenda de & # 8217; 20 & # 8217 ;? O mercado geralmente volta depois que ele move 2 desvios padrão na direção oposta?
Segundo Passo - Destile o código.
O próximo passo é colocar sua ideia no papel na forma de código matemático. Ao fazer isso, você poderá usar um programa de negociação como o Amibroker para testar essa ideia em dados de preços reais. Você poderia fazer isso manualmente, mas seria um uso muito demorado e ineficiente do tempo.
Terceiro Passo - Faça um teste inverso do código completamente.
Para testar o código corretamente, você precisará aprender um pouco sobre o design adequado do sistema. Em essência, você desejará testar a estratégia da forma mais completa possível; em diferentes prazos e em diferentes mercados. Certifique-se sempre de manter uma grande quantidade de dados reservados para testes fora da amostra. Você então faz seu teste nos dados da amostra e confirma seu sistema uma vez com os dados fora da amostra. Se falhar usando os dados fora da amostra, o sistema não é robusto o suficiente e você terá que começar de novo. A análise de walk-forward é algo com que você deve se familiarizar para ter certeza de que o sistema aguentará em diferentes condições de mercado.
Passo Quatro - Papel comercialize o sistema.
Se você passar pelas etapas do design do sistema adequado e acabar com uma estratégia de reversão à média que acredita ser robusta, é importante não entrar no mercado rapidamente e começar a negociá-lo imediatamente. Reserve algum tempo para validar primeiro os dados novos e ativos para que você possa ter certeza de que a estratégia funcionará. Porque no final do dia, os únicos dados verdadeiros fora da amostra são dados futuros. Depois de ter negociado o sistema em papel por um tempo e ele ainda funciona, então você pode começar a aplicá-lo com dinheiro real.
Quinto passo - Revise o sistema.
Se você tiver uma estratégia de reversão à média lucrativa e robusta, ela deve funcionar de maneira semelhante aos seus back-tests anteriores. Você pode usar essas informações para ficar de olho no sistema e verificar se ele está se comportando como deveria. Fique de olho nas métricas do sistema, como a taxa de perda, a expectativa ou os níveis de redução. Se você tiver um rebaixamento significativamente maior do que qualquer outro que você tenha experimentado no modo de teste retroativo, isso é um sinal de que o sistema quebrou.
Considerações para sistemas de negociação de reversão à média.
Um dos principais problemas com sistemas de negociação de reversão à média é o controle de risco. Um trader de reversão à média vê um mercado que caiu da média como barato; O problema é que, se o mercado continuar a cair, ficará ainda mais barato. A resposta apropriada de um trader de reversão à média é, portanto, continuar comprando o mercado enquanto ele cai.
Isso vai contra a maioria dos princípios de controle de risco, já que não é sensato adicionar uma posição perdida ou tentar pegar uma faca que esteja caindo.
A resposta dos traders de reversão à média é usar diferentes tipos de saídas para seguidores de tendência. Saídas baseadas em tempo são frequentemente usadas e os traders de reversão à média geralmente têm regras em vigor para impedi-las de adicionar muitas vezes a uma negociação já perdida.
Naturalmente, outra consideração importante é os dados que são usados ​​para testar o sistema de negociação. Escusado será dizer que um sistema de negociação é apenas tão bom quanto os dados que ele é testado, então sem bons dados você não pode construir um bom sistema. Eu uso o Norgate Premium Data, que funciona com várias plataformas diferentes. Você pode obter uma avaliação gratuita do serviço aqui.
Outra consideração importante para os traders de reversão à média é a condição no mercado. Como já mencionado, as estratégias de reversão à média funcionam melhor em mercados com limites de alcance e, em geral, os mercados tendem a ser limitados em torno de 60% do tempo. No entanto, os sistemas de reversão à média podem falhar espetacularmente durante grandes tendências. Portanto, faz sentido ter uma estratégia para quando o mercado não está variando.
Por exemplo, você pode querer operar uma estratégia de acompanhamento de tendência, bem como um sistema de reversão à média, ou você pode ter um filtro para impedir que você insira operações de reversão à média quando o mercado estiver em tendência.
Este livro do Dr. Howard Bandy é bom para os traders de reversão à média. Eu vou dizer que algumas das idéias são bem complexas e, em geral, o livro é voltado para os usuários da Amibroker. No entanto, é um bom complemento para a biblioteca para os comerciantes sérios.
Idéias para sistemas de negociação de reversão à média.
• Quando o preço de mercado for superior ao Bollinger Band superior, venda o mercado.
• Quando o preço de mercado é menor do que a Banda de Bollinger inferior, compre o mercado.
• Quando o RSI for menor que 20, compre o mercado.
• Quando o RSI for maior que 80, venda o mercado.
• Quando o índice do canal de mercadorias (CCI) estiver acima de 120, venda o mercado.
• Quando o índice do canal de mercadorias (CCI) for inferior a -120, compre o mercado.
• Quando o mercado é 10% superior ao 50 EMA, venda o mercado.
• Quando o mercado é 10% menor que o 50 EMA, compre o mercado.
• Quando o VIX é 20% maior do que a média de dois anos, compre o mercado.
• Quando o EPS de 5 anos de uma ação cai 20% abaixo da média, compre o estoque.
Um exemplo do curso.
As estratégias de reversão à média tendem a funcionar melhor em períodos de tempo mais curtos e, portanto, são ideais para os comerciantes de swing. Na Marwood Research, várias estratégias de reversão à média são reveladas, como a barra de força.
Essa ideia a seguir é projetada usando uma fórmula muito simples que mede a inclinação entre dois pontos recentes em uma média móvel exponencial de 24 períodos (EMA). A fórmula do Amibroker para o indicador é a seguinte:
A fórmula GRA (gradiente) mede, portanto, a inclinação da curva EMA.
Uma posição de compra é inserida sempre que GRA cair abaixo de 0,98, pois isso indica uma condição de sobrevenda significativa. Sempre que GRA retrocede 1.02, a posição é fechada.
Testei o sistema em dados diários sobre ações da S & P 500 entre 2000 e 2010 e recebi um retorno anual composto de 16,73%.

Estratégias de negociação de reversão média
O artigo a seguir é patrocinado pela Carta de Opções do Dr. Stoxx.
Em meus dois artigos anteriores sobre esse assunto, eu detalhei como traders e investidores usam um dos componentes mais comuns da análise técnica, a média móvel simples. Uma média móvel é uma média de execução do preço de fechamento de uma ação sobre x número de períodos de tempo. As duas médias mais utilizadas são as médias móveis de 50 dias e 200 dias. As médias móveis não são usadas apenas por técnicos de mercado especialmente treinados. Até mesmo analistas financeiros com MBAs de Harvard se referem às médias móveis de 50 e 200 dias com a mesma frequência que as taxas de P / L e as taxas de crescimento dos lucros.
Nos artigos anteriores, falei sobre como as médias móveis nos ajudam a obter uma boa “leitura” do gráfico de preços de uma ação. Vimos como usar médias móveis para determinar a tendência dominante de uma ação ou índice, bem como os pontos ideais para entrar ou sair dessa tendência. Hoje quero encerrar minha discussão sobre as médias móveis falando de mais uma maneira de usar as médias móveis. Esta é, na verdade, a estratégia de negociação técnica mais lucrativa que eu uso. Nessa estratégia, estamos enfatizando a ideia de que certas médias móveis - particularmente as “duas grandes”, as médias de 50 dias e 200 dias - atuam como “ímãs” para o preço de uma ação ou índice sempre que se afastam muito das médias.
O fenômeno que estou referenciando aqui tem um rótulo sofisticado. É chamado de "reversão à média", e ocorre com frequência nos mercados financeiros, que o estudo e a aprendizagem de como lucrar com isso se tornaram uma espécie de indústria caseira. Algumas das maiores mentes financeiras do mundo, incluindo professores da Ivy League e economistas do Federal Reserve Bank, publicaram artigos revisados ​​por pares sobre o assunto.
A idéia por trás da reversão, em resumo, é esta: uma média móvel do preço da ação representa o acúmulo de sabedoria sobre o valor justo de mercado das ações de uma empresa em particular (e, portanto, da própria empresa), enquanto a flutuação cotidiana no preço das ações é mais um reflexo dos caprichos sempre em mudança do sentimento do mercado. Assim, sempre que esse sentimento eleva o preço da ação muito além de sua média, sendo as eficiências das forças de mercado o que elas são, o preço da ação está fadado a voltar à sua média em pouco tempo.
Determinar exatamente quando o preço foi esticado muito longe de sua média, e quão longe da média ele viajará quando reverter, é mais arte do que ciência. Mas há uma ferramenta que pode nos ajudar muito com essa determinação. Usando o desempenho do preço passado sobre o número X de intervalos de tempo, essa ferramenta mede o desvio padrão de uma média móvel e desenha faixas no gráfico, ambas acima da abaixo da média, que mostram os limites superior e inferior desse desvio. Espera-se que o preço fique contido dentro dessas bandas daqui para frente. Isso seria uma ação de preço "normal". Qualquer movimento acima ou abaixo das bandas, portanto, sinaliza um movimento “anormal” além do desvio padrão, portanto, uma superextensão que provavelmente reverterá para a média.
A ferramenta sobre a qual estou falando aqui, é claro, é a Bollinger Bands, desenvolvida pelo técnico de mercado, John Bollinger, nos anos 80. Eu uso essas bandas há anos e posso dizer que, como a maioria dos indicadores técnicos, eles funcionam bem quando funcionam! Mas quando as bandas de Bollinger não estão funcionando bem, sua negociação com base nelas pode dar errado. Ainda assim, quando juntamos as Bandas com stop-losses para minimizar os danos, elas são a melhor ferramenta que temos para determinar as regiões de extremos de preço, onde uma ação ou índice provavelmente será superestimada e retornará à média.
Deixe-me mostrar alguns exemplos. No gráfico abaixo, você verá as ações da EBAY, Inc. (Nasdaq: EBAY) com a média móvel de 200 dias sobreposta, junto com as bandas de Bollinger superior e inferior definidas a 1,5 desvios padrão da média. Você pode ver como nos últimos 9 meses, sempre que o preço viajou para fora de qualquer uma das bandas, era apenas uma questão de tempo até que se recuperasse na outra direção.
Eu usei um desvio padrão de apenas 1,5 na média móvel de 200 dias no gráfico acima, porque é preciso um movimento significativo para ficar ainda mais distante de uma média móvel de preço de longo prazo. Quando encurtarmos nosso tempo para a média de 50 dias, no entanto, precisaremos aumentar nosso desvio de 1,5 para 2,0 para reduzir o ruído de sinais falsos.
Aqui está um gráfico da Amazon, Inc. (Nasdaq: AMZN) durante um período bastante ineficiente e tumultuado na história recente da ação. Eu tenho aqui sobrepostos a média móvel de 50 dias com bandas ajustadas a 2.0 desvios padrão de distância da média. Você pode ver um número maior de sinais comparado ao gráfico acima, e também que alguns sinais teriam sido mais lucrativos do que outros.
Como você trabalha com Bollinger Bands, você vai querer refinar seu sistema de negociação. Você não pode simplesmente comprar cada mergulho abaixo da Banda inferior e vender a cada jogada acima da Banda superior. Conforme você experimenta, sugiro integrar algumas das seguintes sugestões em seu sistema de negociação:
Só aceite sinais de compra em áreas de suporte de preço e venda sinais em áreas de resistência de preço Não negocie movimentos menores além das Bandas, mas somente aqueles que excedem as Bandas em uma determinada porcentagem (você pode usar o Indicador de Bollinger% B para essa determinação ) Tente entrar somente quando o preço fechar fora das Bandas em um dia e, em seguida, fechar dentro das Bandas no dia seguinte. Apenas realize negociações quando as Bandas estiverem largas e evite negociações quando as Bandas forem limitadas.
A teoria da reversão média é um fenômeno bem comprovado que, quando aprendido bem e negociado apropriadamente, pode ser uma abordagem muito lucrativa para os mercados. Se você está procurando mais recursos neste sistema de negociação, você pode querer experimentar o Manual de Negociação de Reversão-Média que ofereço no meu site, DrStox. Você também pode olhar para o meu livro, Market Neutral Trading, onde eu explico como eu uso esse sistema de negociação. Mas certamente a fonte original é sempre um bom lugar para começar também: Bollinger em Bollinger Bands, a “bíblia” das Bandas!