Estratégia de opções de borboleta asa quebrada

Negociando a asa quebrada borboleta.

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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias eficazes para sobreviver a fortes oscilações de mercado.

A estratégia de opções de borboleta alada quebrada é uma estratégia semelhante à estratégia de borboleta e foi cunhada pela Revista Futures. Semelhante à estratégia Butterfly, a Broken Winged Butterfly tenta capturar um determinado intervalo onde uma segurança será negociada durante um período específico de tempo. A principal diferença entre as duas estratégias é que a Broken Wing tenta reduzir o prêmio que é perdido criando uma estrutura de custo zero ou mesmo trazendo uma pequena quantidade de renda.

A estratégia de borboleta alada quebrada é voltada para capturar a faixa de negociação de um título específico, ao mesmo tempo em que compra um spread de dinheiro fora do spread e vende mais dinheiro do que o spread divulgado. Por exemplo, quando as ações da XYZ estão sendo negociadas a US $ 600, um comerciante compraria US $ 580 de put & # 8211; vender 2 $ 550 puts e comprar $ 500 put.

Normalmente eu gosto de inserir uma borboleta de asa quebrada quando o mercado fez um movimento prolongado em uma direção. Por exemplo, se eu fosse inserir uma borboleta de asa quebrada, esperaria até que o RSI atingisse 80. Para uma borboleta de asa quebrada de alta, eu entraria quando o RSI atingisse 20.

Tenha cuidado para não confundir as borboletas de asa quebradas de alta e baixa. Em uma borboleta de asa quebrada de baixa, a zona de lucro está no lado positivo, mas na verdade é uma negociação de baixa com delta negativo.

Bearish Broken Wing Butterfly.

Borboleta de asa quebrada de alta.

Você pode trocar uma borboleta de asa quebrada em qualquer ação ou índice. Eu gosto de ações como AAPL, GOOG, IBM, PCLN, mas qualquer ação que você conhece bem e pode ler a fita é apropriada.

Os índices talvez sejam um pouco melhores porque não há risco de atribuição antecipada.

Ao escolher uma maneira fácil de usar, é usar o delta das opções como seu guia. Eu gosto de ter o delta da opção longa em torno de 0,25 e depois selecionar os outros ataques baseados nisso.

Por exemplo, se eu fosse bearish em RUT, eu usaria 1160, 1170 e 1190 como as greves no meu comércio.

Em termos de stop loss, você pode obter uma porcentagem aceitável do capital total em risco. Se o seu capital em risco for $ 1.000, um stop loss de 20% ou $ 200 poderá ser apropriado.

Espera a expiração?

Se a ação se mover na direção desejada, é muito fácil mantê-la vencida, expirar tudo sem valor e manter o prêmio recebido ao entrar no negócio.

No entanto, se a ação se mover em direção à sua zona de lucro, você se deparará com um dilema. A maioria dos traders novatos serão atraídos pela enorme zona de lucro e começarão a pensar "Se a RUT ficar aqui por apenas mais alguns dias, eu ganharei $ x. xx. No entanto, o que eles podem não perceber é que eles estão em uma posição muito arriscada, porque se o mercado mantiver tendências você poderá sofrer uma grande perda.

Se você mantiver um stop loss de 20%, poderá poupar um pouco de sono. Caso contrário, você também pode querer pensar em fechar o negócio se ficar dentro de 10 pontos de seus ataques curtos.

O que você acha? Você gosta da aparência de borboletas quebradas?

Ignorar Strike Butterfly w / Calls.

AKA Ala Quebrada; Dividir Greve Borboleta.

NOTA: Este gráfico pressupõe que a estratégia foi estabelecida para um crédito líquido.

A estratégia.

Você pode pensar nessa estratégia como incorporar um spread de chamada curta dentro de uma longa propagação de chamada de borboleta. Essencialmente, você está vendendo o spread de chamadas curtas para ajudar a pagar pela borboleta. Como estabelecer esses spreads separadamente implicaria tanto a compra quanto a venda de uma ligação com o strike C, eles cancelam um ao outro e se transformam em um ataque morto.

O spread de call curto embutido torna possível estabelecer essa estratégia para um crédito líquido ou um débito líquido relativamente pequeno. No entanto, devido à adição do spread de chamada curta, há mais risco do que com uma borboleta tradicional.

Uma skip strike butterfly com chamadas é mais uma estratégia direcional do que uma borboleta padrão. Idealmente, você deseja que o preço das ações aumente um pouco, mas não além do strike B. Nesse caso, as chamadas com os avisos B e D se aproximarão de zero, mas você manterá o prêmio da chamada com strike A.

Essa estratégia geralmente é executada com o preço da ação na greve A. Isso ajuda a gerenciar o risco, porque o estoque terá que fazer um movimento significativo para cima antes de encontrar a perda máxima.

Opções de Guy's Tip.

Alguns investidores podem querer executar essa estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não têm sido tão voláteis quanto os estoques individuais. Flutuações nos preços das ações de um índice tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.

Comprar uma chamada, preço de exercício A Vender duas ligações, preço de exercício B Saltar sobre o preço de exercício C Comprar uma ligação, preço de exercício D Geralmente, o estoque será igual ou inferior ao preço A.

NOTA: Os preços de exercício são equidistantes e todas as opções têm o mesmo vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos experientes e superior.

NOTA: Devido ao estreito ponto ideal e ao fato de você estar negociando três opções diferentes em uma estratégia, skip strike butterflies pode ser mais adequado para traders de opções mais avançados.

Quando executá-lo.

Você está ligeiramente otimista. Você quer que a ação suba para atacar B e então pare.

Break-even na expiração.

Se estabelecido para um crédito líquido (como no gráfico à esquerda), o ponto de equilíbrio é a greve C mais o crédito líquido recebido ao estabelecer a estratégia.

Se estabelecido para um débito líquido, existem dois pontos de equilíbrio:

Greve A mais débito líquido pago. Strike C menos o débito líquido pago.

O ponto doce.

Você deseja que o preço da ação esteja exatamente na escala B no vencimento.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro potencial é limitado à greve B menos a greve A menos o débito líquido pago ou mais o crédito líquido recebido.

Perda Potencial Máxima.

O risco é limitado à diferença entre a greve C e a greve D menos o crédito líquido recebido ou mais o débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

A exigência de margem é igual à diferença entre os preços de exercício do spread de chamada curta incorporado a essa estratégia.

NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, os recursos podem ser aplicados ao requisito de margem inicial.

Tenha em mente que esse requisito é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é seu amigo. Idealmente, você quer todas as opções, exceto a chamada com greve A para expirar sem valor.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.

Se o estoque estiver próximo ou na greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação são as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções próximas do dinheiro diminuam em valor, aumentando assim o valor geral da borboleta. Além disso, você deseja que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.

Se o preço das ações está se aproximando ou fora da greve A ou D, em geral você quer que a volatilidade aumente. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve do tipo near-the-money, embora tenha menos efeito sobre as opções curtas na greve B.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Ao usar isso como uma estratégia de alta, use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores direcionais.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Espalhamento de borboleta asa quebrada.

Espalhamento de borboleta asa quebrada - introdução.

O Broken Wing Butterfly Spread, também conhecido como Skip Strike Butterfly Spread, é uma estratégia de opções neutra e é uma variante da estratégia de negociação de opções do Butterfly Spread. The Broken Wing Butterfly Spread é simplesmente uma propagação de borboleta com risco inclinado para um lado. Isso significa que, ao invés de um risco igual quando a ação irrompe para cima ou para baixo, a Spread Broken Butterfly transfere todo o risco em uma direção para a outra, a fim de criar um perfil de risco de negociação de opções com perda máxima quando a ação vai ou para cima ou para baixo e totalmente seguro quando o estoque vai na direção protegida.

Propagação de Borboleta de Asa Quebrada - Propagação de Borboleta Ajustada por Risco.

O principal objetivo de uma estratégia de negociação de opções Broken Spread Butterfly Spread é simplesmente ajustar o perfil de risco de um spread normal de borboleta. Um spread normal de borboleta faz uma perda quando o estoque irrompe em qualquer direção. Um Spread Broken Butterfly Wing permite que você transfira totalmente o risco de uma direção para a outra. Isso é útil quando você deseja especular que um estoque está estagnado, mas que você está confiante de que, se o estoque sair, ele o fará apenas em uma determinada direção.

Usando a estratégia de opções de borboleta de asa quebrada.

De M. Burkhardt | 1 de setembro de 2011.

Por décadas, muitos comerciantes de opções astutas confiaram em uma propagação de borboleta modificada para complementar ou inflamar seus rendimentos mensais. A borboleta de asa quebrada (BWB) é uma estratégia de opção avançada que se baseia nas características positivas tradicionais da disseminação de borboletas bem conhecidas. Para entender as complexidades dessa técnica, é importante começar com o básico. Aqui, vamos lançar as bases e depois construir alguns exemplos de BWB no mercado de opções de ações.

Usando uma opinião hipotética derivada de olhar para "GOOG e ido" (abaixo), um trader pode chegar à conclusão de que o Google Inc. (GOOG) está descendo do nível médio de julho de US $ 536 para o suporte mais próximo. Pegaríamos esse suporte próximo a US $ 515 com base em nossa fórmula estatística proprietária.

Até as opções de aprendizado, um trader pode simplesmente vender as ações a descoberto para lucrar com essa opinião. Isso obviamente vem com muito risco e um alto custo de margem. Primeiro, se o trader vender as ações a descoberto, o risco é virtualmente ilimitado, mesmo que haja uma ordem de parada. Em segundo lugar, a venda de até 100 ações da GOOG a descoberto exigirá que o trader aumente metade do valor da ação, ou US $ 26.800 (metade da margem * preço da ação de US $ 536 * 100).

Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.

Borboleta De Asa Quebrada.

A Broken Wing Butterfly é uma borboleta longa com longos golpes que não são equidistantes do golpe curto. Isso leva a um lado com maior risco do que o outro, o que torna o comércio um pouco mais direcional do que um spread padrão de borboleta longa.

- Comprar Call / Put (greve curta acima)

- Vender 2 chamadas / coloca.

- Comprar call / put (abaixo do strike curto)

Compre 1 120 Ligue em XYZ.

Vender 2 105 chamadas em XYZ.

Compre 1 100 Chamada em XYZ.

Crédito Líquido = $ 1,00.

Borboletas de Chamada de Asa Quebrada (Crédito Líquido):

- (Short strike + Largura de spread mais estreito) + Crédito recebido.

- Upside: (Short strike + Largura de spread mais estreito) - Débito Pago.

- Inferior: menor greve longa chamada + débito pago.

- (Curto curto - Largura de spread mais estreito) - Crédito recebido.

- Upside: Maior strike de put longo - Débito Pago.

- Downside: (Short strike - Largura de spread mais estreito) + Débito Pago.

Nossa abordagem para os spreads de borboleta de asa quebrada é simples - sempre direcionamos isso para um crédito. Quando direcionamos esse negócio para um crédito, eliminamos o risco de perder dinheiro se todo o spread expirar fora do dinheiro. Encaminhar este comércio para um crédito também melhora drasticamente a nossa probabilidade de lucro, por isso mesmo.

Quando fechamos as Borboletas da Asa Quebrada?

Ao rotear essa estratégia, geralmente é por um crédito muito pequeno. Portanto, não vamos tentar fechar o negócio se tivermos um pequeno lucro com isso. Nós geralmente visamos 50% do nosso lucro máximo no comércio. Isso seria quando nossa opção mais próxima ao preço das ações ficaria próxima do ITM. Para obter um cálculo aproximado, basta calcular a distância entre a opção longa mais próxima e as opções curtas e dividir por duas.

Se o nosso spread for contra nós, procuraremos fechar o aspecto de spread longo do trade para o lucro máximo e, potencialmente, lançar o spread curto restante no tempo, se pudermos fazê-lo por um crédito.

Vídeos de Borboleta de Asa Quebrada.

Mike E Seu Quadro Branco.

Estratégia de Negociação | Borboleta De Asa Quebrada.

BITES saborosos.

Broken - Wing Butterfly Management.

BITES saborosos.

Efeito De Borboleta Quebrado.

Ryan & amp; Carne.

Sessão de Estratégia para Iniciantes | ASA quebrada.

Mike E Seu Quadro Branco.

Lista de verificação do comércio | Borboleta De Asa Quebrada.

BITES saborosos.

Borboletas Feridas.

Medidas de Mercado.

Borboleta De Asa Quebrada.

Ryan & amp; Carne.

Como a borboleta se espalha.

Mais 2. Estratégias de Opções.

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